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【中國環(huán)保在線 市場行情】剛性彈性并存，環(huán)保督察推進(jìn)，創(chuàng)業(yè)板反彈，環(huán)保行業(yè)當(dāng)前三重投資機(jī)會次第展開。環(huán)保興起正當(dāng)其時(shí)，內(nèi)涵外延打開長期成長空間。更何況我國目前也正處于GDP下滑的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，環(huán)保投資興起正當(dāng)其時(shí)。
環(huán)保內(nèi)涵外延空間延伸 三重投資機(jī)會次第展開
當(dāng)前越來越多的行業(yè)外公司開始轉(zhuǎn)型環(huán)保，環(huán)保公司本體也在越來越多的出現(xiàn)轉(zhuǎn)型分化。我們覺得環(huán)保兩個(gè)字是效果的形容詞，從這個(gè)意義上講，具備環(huán)保效果的公司，都可以歸類為環(huán)保公司。所以環(huán)保行業(yè)必然是一個(gè)大而有機(jī)會的行業(yè)。
剛性彈性并存，環(huán)保督察推進(jìn)，創(chuàng)業(yè)板反彈，環(huán)保行業(yè)當(dāng)前三重投資機(jī)會展開。
1)環(huán)保PPP與建筑PPP相比，不僅在經(jīng)濟(jì)景氣度下降的過程中，存在著的對沖彈性， 而且在經(jīng)濟(jì)景氣度較高，固定資產(chǎn)投資對沖需求較弱時(shí)，環(huán)保PPP由于其環(huán)保效果屬性，也仍然保持著較強(qiáng)的剛性需求。
2)2017年國家加大了環(huán)保督查和執(zhí)法的力度，9月1日起京津冀大氣污染治理進(jìn)入環(huán)保督查攻堅(jiān)期， 環(huán)保限產(chǎn)形成一個(gè)較熱門板塊， 我們梳理出18家公司，分布在供給端、監(jiān)測端、排放端和企業(yè)本體四大類。
3)創(chuàng)業(yè)板近期的反彈表現(xiàn)， 也帶來了環(huán)保行業(yè)的第三重機(jī)會，即風(fēng)險(xiǎn)偏好上升時(shí)三聚環(huán)保、神霧環(huán)保、神霧節(jié)能等的個(gè)股類機(jī)會(這類機(jī)會目前多存在于工業(yè)節(jié)能里)。
功成萬股枯，行業(yè)興起伴隨個(gè)股分化。對環(huán)保行業(yè)74家環(huán)保公司2017年上半年整體收入、利潤的中位數(shù)、平均數(shù)等進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的結(jié)果表明，環(huán)保行業(yè)正處于平均增速高景氣的水平，但是個(gè)股分化進(jìn)一步加劇。因此，認(rèn)清環(huán)保行業(yè)大勢的同時(shí)，也要認(rèn)清環(huán)保行業(yè)分化的事實(shí)和現(xiàn)狀，選對行業(yè)方向的和正確的公司，才能獲得行業(yè)增長和市占率增長的共振收益。
環(huán)保興起正當(dāng)其時(shí)，內(nèi)涵外延打開長期成長空間。從中期和遠(yuǎn)期來看，以日本的環(huán)保實(shí)施過程為鑒，我國環(huán)保行業(yè)未來的時(shí)間跨度不應(yīng)是3-5年，而應(yīng)是20-30年。我國目前也正處于GDP下滑的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，環(huán)保投資興起正當(dāng)其時(shí)。同時(shí)，環(huán)保業(yè)務(wù)正在由傳統(tǒng)污水處理廠、垃圾處理廠等“廠內(nèi)”業(yè)務(wù)向“廠外”綜合化業(yè)務(wù)拓展，環(huán)保內(nèi)涵的外延導(dǎo)致行業(yè)呈現(xiàn)了更好的吸納大量投資基金的結(jié)構(gòu)。
環(huán)保圖譜指引未來投資方向，四大四小金剛板塊表現(xiàn)。我們繪制了業(yè)內(nèi)首張環(huán)保圖譜來指引未來子行業(yè)的投資方向， 海綿城市、黑臭水體、鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水、非電大氣治理、 工業(yè)節(jié)能、家電拆解等目前興起正當(dāng)時(shí)的領(lǐng)域，具投資價(jià)值。我們在此前梳理出四大金剛、四小金剛，其中東方園林、碧水源、博世科、中金環(huán)境、岳陽林紙， 是剛性彈性并存的環(huán)保PPP機(jī)會下，面臨著較大機(jī)會的標(biāo)的。富春環(huán)保是環(huán)保督查下，生產(chǎn)類園區(qū)化受益標(biāo)的，同時(shí)環(huán)保督查背景下，中再資環(huán)、清新環(huán)境、聚光科技，分別是家電拆解、非電大氣治理、環(huán)境監(jiān)測板塊的公司。神霧環(huán)保、神霧節(jié)能等屬于未來會受益于風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的個(gè)股類公司。
原標(biāo)題：環(huán)保投資機(jī)會重點(diǎn)是公司
