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【中國環保在線 清潔能源】近期，新能源領域備受矚目，新能源汽車、光伏產業、風電產業等都呈現快速上漲趨勢。尤其是戶用光伏和分散式風電都有望成為行業內的新增長極，有鑒于此，業內相關機構就產業鏈上熱門關注對象進行了盤點。
新能源板塊景氣度提升 看看哪些領域值得青睞
受新能源車補貼大幅退坡預期影響，短期或將引發搶裝，中期承壓，長期利好。上周新能源汽車板塊大幅下跌。此次補貼退坡預期，源于新能源汽車發展速度超過主管部門預期，造成補貼金額超出預算，因此主管部門有加大退坡比例的想法。若預期屬實，雖然補貼下調對行業影響總體是負面的，或將帶來四季度新能源汽車搶裝潮，同時，由于需求旺盛，原材料價格有望持續攀升，產業鏈公司下半年業績有保障。若補貼大幅退坡40%，未采取一刀切方式，可能根據車輛性能，分檔下調標準，由于目前政策發展重心已由商用車切換至乘用車，其中，商用車補貼額和占比高，渤海證券認為，未來隨著商用車補貼標準的下調，動力電池磷酸鐵鋰將受影響，三元電池影響不大，建議關注鈷資源的配置價值，同時，乘用車將成政策重點鼓勵方向。雖然新能源車補貼退坡還有一定的不確定性，但長期看對于產業發展仍是利好。
投資建議：主線一：乘用車性價比。“性”：提高續航里程，高能量密度和輕量化是關鍵，重點推薦杉杉股份(三元正極+硅炭負極)、當升科技(三元正極)、諾德股份(銅箔緊缺+6μ輕量化)；“價”：電池降本顯著市占率提升，重點推薦國軒高科和億緯鋰能；主線二：中國主戰場明確，外資廠商國內建廠有望提速，建議關注熱門產業鏈。特斯拉產業鏈：重點推薦宏發股份、科達利、旭升股份；北汽新能源產業鏈：麥格米特(乘用車電控)；主線三：物流車“承上啟下”的投資機會，重點推薦藍海華騰、方正電機。
近期新能源板塊支持政策密集發布，分布式光伏迎利好。近日，國家發改委、能源局聯合發布《關于開展分布式發電市場化交易試點的通知》，通知提出為加快推進分布式能源發展，實現市場化交易，決定組織分布式發電市場化交易試點，并于2018年2月1日起正式啟動。11月13日，國家能源局、國家發改委正式下發《解決棄水棄風棄光問題實施方案》，明確按年度實施可再生能源電力配額制，并在2020年全國范圍內有效解決棄水棄風棄光問題。
2017年光伏全年并網預計50GW，，裝機37GW，明年預計40-45GW，行業需求維持平穩增長，其中，戶用光伏累計裝機占比預計不到2%，市場空間巨大。
在戶用光伏發展初期，具備產品優勢和渠道優勢的企業將構建優勢。我們重點推薦具備技術優勢和品牌優勢且正在積極拓展渠道的陽光電源以及通過低壓電器建立了渠道優勢的正泰電器。從供需角度，渤海證券認為上游多晶硅料環節降價壓力較小(明年僅下半年新增4.5萬噸產能)，重點推薦通威股份。
從行業景氣度來看，受益產業鏈價格下調的分布式運營林洋能源和光伏電站運營太陽能。另外，化依然是主旋律，隆基股份以量補價仍有望實現快速增長，維持重點推薦，另外重點關注N 型雙面電池中來股份。
分散式風電迎利好，風電裝機拐點已現復蘇趨勢明確。市場化交易將促進分散式風電的發展，就近消納對解決棄風限電至關重要，分散式風電有望實現平價上網。結合此前中電聯發布2017年1-9月電力工業運行簡況，1-9月全國風電設備平均利用小時1386小時，比上年同期增加135小時，其中9月發電141小時，同比上升34小時，西北六省改善尤為明顯。渤海證券認為，隨著棄風限電的進一步改善、南方施工周期拉長和環保督查的問題得到緩解以及核準節點的臨近，風電開工將迎來復蘇，國內風電裝機將重回增長。重點推薦業績增長確定、市場地位穩固的風電設備金風科技、天順風能、泰勝風能和中材科技；建議關注受益限電改善的風電運營商龍源電力和華能新能源。
工控行業政策與需求加持，持續向好。近日，工信部發《智能再制造行動計劃(2018——2020年)》，到2020年，我國再制造產業規模達到2000億元。10月份，制造業PMI 為51.6%，環比回落0.8pct，同比增長0.4pct，達到今年均值水平，制造業持續保持擴張的發展態勢，已經連續15個月處于50以上的擴張區間，制造業總體保持穩中向好的發展態勢。隨《中國制造2025》的推進，同時制造業的持續復蘇轉暖，以及人工成本的上升增加制造業自動化的需求，有望帶動工控行業持續景氣。自今年年初，渤海證券持續提示工控向好趨勢。重點推薦：鳴志電器、匯川技術、信捷電氣；建議關注：英威騰、新時達等。
柔直輸電建設占比將提高，配網迎投資機會。近日，國家能源局、發改委下發《解決棄水棄風棄光問題實施方案》，明確2020年全國范圍內有效解決棄水棄風棄光問題，此次政策明確提出充分利用柔直技術解決消納問題。觀察之前規劃的線路統計，預計今年四季度或是明年招標的項目中，柔直技術占比有望提高。據此前國家發改委消息，就首批增量配網試點公布的業主優選結果來看，國網系參與增量配電的積極性很高，因此可以預見，在第二批增量配網試點中，國網資本的股權比例勢必有所增加。我們認為，配網放開進一步松綁了國網下產業單位的業務范圍，勢必利好國網旗下相關產業公司。
同時，近日據發改委消息，將取消“跨省發電、供電計劃和省級發電、供電計劃備案核準”，加強事中事后監管措施，此次的電價改革有望降低跨區以及增量配網的價格，或將促進跨區電力交易，利好用電企業。此外，國網17年批配網招標清單中，共招標配電終端設備約6.4萬套，遠超2016年全年招標量(4萬套)。按照國網招標計劃，下半年還將有一批配電設備招標。渤海證券預計，我國配電網投資及配電自動化的投資建設將在2017年全面提速。重點推薦：正泰電器、海興電力、良信電器、國電南瑞、許繼電氣、金智科技；建議關注：四方股份。
原標題：電力設備行業投資機會報告：風電裝機拐點已現復蘇趨勢明確
