環保在線APP
環保在線手機站
環保在線小程序
微信公眾號
預告
回放
回放
品牌
其他品牌
這兩日，“個人養老金”得到了全民關注，北京、上海、深圳、廣州、西安、成都等36地入選個人養老金先行城市(地區)，也伴隨著儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金四類產品的“爭奇斗艷”。
據悉，特定養老儲蓄試點已經正式啟動，證監會公布的個人養老金基金名錄和個人養老金基金銷售機構名錄已有40家旗下的129只基金入選，包含了6家保險公司7款產品的首批個人養老金保險產品名單也已經發布，熱度直線飆升。
不期然，全國社保基金ESG投資組合面向國內公募基金公司招標的消息也在這波熱度下迅速為人所關注。ESG投資，居然如此“接地氣”了嗎？
35萬億市場下的ESG
ESG(環境、社會和公司治理)，近年來成為熱門投資概念，在全球范圍內大幅增長。毫無疑問，我國ESG投資又是一個新興領域，中國證券投資基金業協會秘書長陳春艷曾透露，截至2022年6月末，具有綠色可持續ESG投資方向的公募基金達到了242只，管理規模超過4420億元。
與此同時，渣打銀行發布的報告稱，到2030年，預計約有8.2萬億美元的個人資金將用于可持續投資，亞洲、非洲及中東地區的10個成長型市場首當其沖，而中國或可調動5萬億+(折合35萬億人民幣)，居首。
在這樣的背景下，社保基金ESG投資組合招標或也沒有那么值得驚奇了。當然，社保基金對ESG投資的關注和探索遠沒有那么簡單。據悉，2020年，全國社保基金會就發布了公告，稱要委托境外投資管理人開展ESG投資試點，今年9月繼續發布《實業投資指引》，提出加大對ESG主題基金和項目投資。
從另一個方向上來說，我國正在大力支持綠色投資，社保基金作為我國資本市場上的重要資產所有者，親自“下場”支持ESG投資也是合情合理的選擇。業界也表示，社保基金和整個資本市場一樣，都在探索中，初期ESG投資規模或許不會很大，但仍是推動ESG理念遍地開花的重要舉措。
“社保＋ESG”，養老怎么說
不過，仍有人會對社保基金參與ESG投資有所顧慮，其中最主要的可能就是養老保障問題。關于這點，環保在線想從2個方面簡要談一下。
1、養老基金“穩”基調始終不變
中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文曾公開表示，10年前大家談養老基金入市都是“談虎色變”，但是10年來已經證明投資對推動基本養老保險基金可持續發展非常必要。而“穩”中求進這個原則，養老基金一以貫之。
至于為什么選擇ESG投資，全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝指出，我國三類養老保險基金已達13萬億，簡單分散的投資理念不再適用，ESG投資在雙碳戰略下具有突破性發展，因此是個機會。
中國社會保險學會副會長唐霽松也認為，養老基金與ESG投資均有鮮明的社會責任，“強強聯合”有助于提高經濟和社會效益，ESG投資也有助于養老基金高質量和可持續發展。要帶給老百姓“穩穩的幸福”，養老基金身上的“重擔”不輕，ESG投資的顯著優勢——長期回報及其自身風控作用都與養老基金有較高的“契合度”。
2、ESG投資+養老金的成功實踐
這點上，國外實例有不小的啟示。加拿大1966年就建立了基本養老保險制度，1997年進行了改革，CPPIB(加拿大養老金投資管理公司)成立，23年間貢獻著超過8%的年化投資回報率，被稱為養老金投資領域的“楓葉革命”，也成為了全球養老金領域實行ESG的典范。
CPPIB認為，積極運用ESG理念會讓企業不斷進行反思和革新，并且其本身在ESG投資中就需要對環境因素、社會因素以及治理因素等作出評估，遵循整合、參與、合作三大理念。CPPIB專門設立了可持續投資團隊(SIG)和可持續投資委員會(SIC)，建立了完整的可持續投資框架以及專門的ESG評分框架，積極參與被投資企業的日常管理，針對被投資企業展開盡職調查與監控......從理念，設計，策略到實操，摸索出了一條可行路徑。
此外，還有CalSTRS(加州教師養老金)、GPIF(日本政府養老金)、USS(英國高校退休金)等都是ESG投資的成功參與者，并且2020年還聯合發布了一份題為《攜手共建可持續的資本市場》的公開聲明，呼吁更多養老基金參與ESG實踐。
雖然國內外ESG投資一定會存在差異，且我國ESG評價體系本就起步晚，市場深度不夠，但并不妨礙我們從中看到“養老金+ESG投資”組合這條道路是條通途，需要的是制度和商業模式的有效跟進。國務院發展研究中心金融所原所長張承惠就表示，“我相信ESG評價對(養老金)第三支柱的健康發展會發揮越來越大的作用”。
【拓展閱讀：養老金三支柱——第一支柱政府兜底的公共養老金；第二支柱企業年金和職業年金；第三支柱個人稅延養老金，自愿參加】
ESG投資賦能養老金第三支柱
時間回溯到2017年，人社部社會保障研究所所長金維剛就曾說，我國養老金三支柱，由于第二支柱短板，第三支柱尚未發展，第一支柱的負擔非常重。中國證券投資基金業協會會長洪磊當時就談到，“建設第三支柱養老金是改善家庭資產配置、推動經濟長期增長的重要途徑”。
沒錯，不僅社保基金參與ESG投資，個人養老金開放式的投資組合也將為不同人群帶來更多有特色的選擇。按照目前ESG投資的優勢和熱度來看，并不是沒有受眾群體。中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松就曾說，養老基金資金具備長期屬性，符合ESG投資周期，而ESG投資也有助于養老基金完成經濟社會功能。
唯一要注意的是，ESG信息披露、ESG評價體系、ESG評價標準、ESG風險管控、ESG數據分析等全生命周期體系尚不完善，所以ESG投資對養老基金第三支柱的賦能只能說才起頭。而個人養老制度的落地，多元化投資產品的加入是否會加速融合養老ESG投資，讓我們拭目以待。
申明：本站發布此信息的目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。并且鄭重提示所有閱讀者，市場有風險，投資需謹慎，本文不作為任何投資的參考意見和依憑。
