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世界LED格局生變 中國企業崛起在即!
2019-12-12 閱讀(591)
世界LED格局生變 中國企業崛起在即!
從目前公布了2017年中期業績預告的LED企業來看，包括預增、略增、續盈和扭虧在內的預喜比例幾乎達到了70%。
事實上，自2016年下半年以來，LED行業景氣度呈現持續向好，上游芯片以及中游封裝行業企業業績均得到了大幅改善。
在行業格局逐漸成型，國內LED市場需求快速爆發的大背景下，市場回暖、出口回升、整合并購、跨界等成為2017年LED行業發展的關鍵詞。
行業景氣度向好，企業業績大幅改善
LED行業在經歷了2015年的低迷之后，在2016年下半年迎來了行業的復蘇。上游芯片的*漲價拉動了中下游行業的景氣度。
從LED行業2016年及2017年1季報來看，上市公司核心財務指標全都呈現明顯改善趨勢，核心指標包括ROE、營收規模及增速、歸母凈利潤及增速、毛利率、凈利潤及經營性現金流等。LED行業趨勢向好有扎實的財務數據作為驗證，更加堅定業界看好LED行業趨勢的信心。
據數據統計指出，目前已有二十余家LED行業公司公布了2017年中期業績預告，包括預增、略增、續盈和扭虧在內的預喜比例達到80%。整體來看，上游芯片和中游封裝企業公司凈利增速居于前列。統計數據顯示，今年一季度，在43家LED上市公司中，40家公司營收同比增長，35家凈利潤同比增長，凈利潤增長超過30%以上的公司達27家，占比超過60%。
從企業的具體表現來看，上游芯片方面，華燦光電、士蘭微和乾照光電均出現了不同程度的增長。其中，華燦光電預計 2017年1-6月公司預期凈利潤比去年同期會取得較大的提升，預測年初至下一報告期整體經營情況良好，經營形勢穩中向上。
此外，包括兆馳股份、雪萊特、萬潤科技、勤上股份、水晶光電、利亞德等在內的LED上市企業均發布了業績預告，凈利潤均實現了不同程度的增長。
資本助力，LED行業進入后整合期
企業要發展，資本是一道繞不過的“坎”。在價值百億元級的LED產業格局里，企業通過上市融資獲得持續性的增長似乎成為了可見性的發展。對于正在成長中的LED企業來說，上市或許就是良性的“催熟劑”。
2017年6月21日，國內城市照明華體科技(603679)登錄上交所主板，集合競價階段，該股零成交，連續競價階段該股瞬間漲至43.99%，達到上市首日漲幅限制。
這是今年繼三雄極光、得邦照明、光莆股份、超頻三、太龍照明、華榮股份后，又一家照明公司上市。
資本對LED企業的重要性不言而喻。LED上市公司能夠順利通過有效的技術研發產生更*，少不了身處的資本市場的“貢獻”。我國LED行業已從剛開始的技術研發，政策扶助和市場驅動逐步向資本驅動轉移。越來越多的企業已經乘上了資本的快車實現跨越式發展。作為今年新進上市的三雄極光，在一季度也表現也不俗，獲得了2221萬元的凈利潤，同比增長35%。并且為了能繼續保持利潤增長，三雄極光表示將一方面繼續加大研發投入，另一方面則根據實際情況推送項目建設。
當前，LED產業已經從價格競爭走向價值競爭，產業發展正朝著資本、技術、規模等方向前行，產業集中度越來越高，行業格局已經初步成型。獲得資本助力的企業將會從技術、規模等多方面市場，而缺乏優勢的中小型企業的所獲得的機會只會越來越少。
“2017整體變化是這個產業進入了一個后的整合期，大者獨大，市場的秩序變得比較良性，新的一個發展氛圍還是在CSP這個地方，大家要去關注。”晶能光電(江西)有限公司副總裁梁伏波表示。
*退出，LED產業格局調整
中國LED產業的崛起，也正在改變LED產業的格局。*相繼出售照明業務，或許就是其中直接的印證。
作為傳統照明*的鐵三角——飛利浦、歐司朗與GE，在LED照明技術成熟與產品價格戰的雙重沖擊下，照明業務日漸式微。將這一業務出售，或是發揮其大剩余價值的有效方法。飛利浦早在2014年就選擇拆分照明業務，并欲剝離照明業務，2016年5月飛利浦照明上市，并對外出售25%股份;2016年12月，飛利浦又同意將其Lumileds的80.1%股權以15億美元售予私募股權*阿波羅管理公司(美國企業)。而歐司朗則將旗下以朗德萬斯命名的照明燈具業務以5億歐元的價格出售給以木林森股份為首的中國財團，此外，歐司朗透露還將收到買方團隊就未來幾年內使用其商標權而支付的高達1 億歐元的利許可款項。也許，GE并非后一個。
伴隨著一線照明品牌或剝離、或出售、或弱化LED照明業務，中國LED照明企業迎來了新一輪發展潮。事實上，當前中國LED制造產業已是世界一，更成為產業化不可忽視的重要力量。
另一方面，國內資本也一點一點地向外收購相關企業。例如，飛樂音響擬以現金收購的方式，將先的照明技術企業Havells 喜萬年攬入旗下;木林森成功贏得朗德萬斯(LEDVANCE、歐司朗光源業務)，并將從本身具備的光源優勢出發，與朗德萬斯在光源以及更多照明應用等方面共同進行產品開發，力圖成為照明市場的導者。
國內照明企業空有完善的渠道，但相關照明技術利的累積十分薄弱，給業務的擴張帶來重重阻礙，因此以收購為契機奪得國外LED企業的核心技術及利，為在競爭中擁有越來越多的話語權。
中國LED企業面臨巨大機遇
在過去的幾年中，無論是上游的生產設備、芯片制造、封裝域，還是下游應用行業，中國LED產業取得的進步和成就是有目共睹的，在技術創新和規模生產等方面均具有和大廠一較高下的地位，在市場的競爭力得到了顯著提高。
中國照明電器協會理事長陳燕生表示，中國照明產業經過多年的發展，已經成為的照明產品生產國和出口國，中國的照明產品在的市場*已超過50%，未來的發展方向不是再做大，而是要做強，這樣才能在市場上有競爭力，同時，創造出中國企業的品牌，這是我們未來努力的目標。
同時，中國LED產業也正在朝著集中化的趨勢發展。乾照光電董秘劉文輝預言，從芯片到封裝，到終端應用，將形成兩到三家陣營，一個陣營是以三安光電為核心，它供應芯片，終端以封裝廠為主，下游以三安和CREE等合作作為出海口，形成三安系。它的特點是大而全，成本也有優勢，以后三安系將成為一陣營，占據不可撼動的產業地位。以三安光電芯片供應為核心，上游以華燦、澳洋、開發晶為主要芯片供應商，下游加上終端照明形成產業鏈，上下游一體化，形成中國LED領域第三體系。
此外，借助產能和成本優勢，國內芯片企業將承接大廠的產能轉移。在此輪擴產中，在通用照明、顯示屏、背光等應用領域，LED大廠基本沒有擴產，未來產能將向中國大陸轉移。未來不排除大廠的部分甚至大部分芯片由國內企業代工。有一個說法，2013年前封裝廠沒有一家是大陸企業，但是到2017年封裝廠有4家是中國大陸企業，對于這個產業鏈發展來講，中國封裝企業在未來話語權越來越多的時候，中國封裝企業肯定是優先采購中國芯片企業的產品，所以導致向中國大陸轉移。
今天的LED產業格局，正在發生著巨大的改變。面對*的退出和本土產業的崛起，中國LED企業正面臨著巨大的歷史機遇。正如雷士集團董事長王冬雷所說：近些年LED照明市場涌現了一批中國照企，它們有實力與品牌相競爭，并在照明市場爭取更大*。
