近年來，國內乳業以“綠色”發展為導向，加快產業轉型升級步伐，持續推進提升全產業鏈高質量發展。2022年2月，農業農村部印發的《“十四五”奶業競爭力提升行動方案》提出，要用好“本土”優勢，打好“品質”“新鮮”品牌，滿足差異化市場需求，研發生產適合不同消費群體的乳制品，提高國產乳制品競爭力。中國乳制品工業協會也曾在2021年6月發布了《中國乳業促進綠色低碳可持續發展倡議書》，呼吁企業以實際行動為中國乳業的綠色低碳可持續發展做出貢獻。本文首先梳理乳制品行業發展的概況和市場特征，重點分析乳制品行業供應鏈ESG的聚焦點分析以及乳制品A股上市公司的ESG表現，最后根據乳制品行業的未來變革點，對我國乳制品行業的可持續發展路徑做出展望。
 

　　一、行業發展概況及市場特征
 

　　(一)乳制品行業現狀
 

　　我國乳制品行業市場早在2005年就達到了千億的規模，之后規模更是迅速擴大，在2005年-2015年十年間的復合增長率達到了13.91%。在2015年之后，由于銷量增長速度趨于平緩以及上游原奶的價格在持續走低，使得行業的增長轉向個位數，但乳制品市場零售總額在2019年突破了4000億元，2021年達到4714.2億元。在產量方面，2021年，全國奶類產量3778萬噸，同比增長7%左右，但人均原奶產量十分有限。2021年全國居民人均奶類消費量為14.4千克，同比增長10.6%，但與英國、美國、歐盟的人均消費水平相比仍存在差距，市場飽和度較低。我國乳品消費以液態奶為主，由于疫情反復導致物流受阻、動銷放緩，2022上半年常溫奶增速下滑，低溫奶則出現負增長，乳企產品出現積壓，乳品消費增長按下暫停鍵。

 

　　(二)乳制品行業的供應鏈ESG分析
 

　　從奶源采購開始，經乳品企業加工生產到經銷商、配送商把乳制品轉移到超市、商場、食堂等終端店鋪，最后售給消費者。因此，乳品供應鏈涉及的主體包括奶農(或牧場)、乳制品加工企業、經銷商、配送商、零售商以及最終消費者。在ESG視角下，乳制品供應鏈因為自身具特殊的中心產品而有不同于一般產品的特點。一是在乳制品的供應鏈的上游中，碳排放主要來自于牧場端，養殖企業必須重視在環境層面的表現，對廢棄物、廢水處理、溫室氣體的排放情況、對生態的潛在影響以及對動物疾病等方面的相應措施，促進綠色循環的現代化牧業發展。牧場后各環節排放源主要是二氧化碳占比較少，從加工端企業加大對加工制造過程中的能耗情況、廢氣排放情況、固體廢棄物處理，以及生產安全情況等方面的關注與改善力度，使“供應鏈脫碳”。二是乳制品供應鏈中游涉及在儲存、運輸等過程，對保質期、衛生條件、存儲條件等都有很高的要求。因此，結合物流、信息流、資金流傳遞,立足預控供應鏈安全節點,全面整合乳品供應鏈上的所有的安全控制關鍵點,建立乳品全供應鏈系統，控制乳品質量安全。此外，綠色、可循環利用的乳制品包裝也是供應鏈創新的突破點，在生產中減少塑料的使用，從而減少回收工序。三是乳制品供應鏈下游涉及各大經銷商和終端消費者。疫情催化線上交易市場，微信小程序、外賣買菜到家等線上交易方式興起，乳制品也開始開辟除傳統消費渠道的其他新消費場景，消費場景多元化迫使企業進行數字化轉型。企業借助數字化升級，快速注入新模式，實現以數據驅動，完成管理、生產、運營中的“節能減排”。
 

　　二、乳制品上市公司的ESG表現
 

　　(一) 我國乳制品行業A股上市公司ESG表現分析
 

　　1.行業整體分析
 

　　從時間維度看，根據2018-2021年中國A股上市的乳制品公司的ESG評級等級結果發現，獲得A+、D等級的企業占比有下降的趨勢，獲得A等級的企業占比有逐年上升的趨勢，獲得其他等級的占比各年較為平均。

 

　　2.行業內部表現分析
 

　　針對我國16家乳制品A股上市公司進行2021年ESG表現分析，由下圖所示，行業內部各企業的ESG表現有所差異，但是暫未出現兩極分化的趨勢，其中獲得評級A+的企業為0，較多乳制品企業獲得的ESG評分集中在A等級。其余企業較為均勻地分布在A-、B、B-、C-和D評分。

　　(二) 代表性企業的ESG表現
 

　　上世紀90年代以來，縱然受價格戰、質量風波和行業洗牌等因素的影響，但是我國乳制品行業仍然迅速發展壯大。目前行業競爭格局相對穩定，按照企業知名度、經營規模和整體實力來劃分，大致可以分為以伊利股份、蒙牛股份為代表的全國性乳制品企業，穩固的雙寡頭競爭格局，以新乳業、三元股份、光明乳業為代表的區域性乳制品企業，以及以燕塘乳業、天潤乳業等為代表的地方性乳制品企業。
 

　　表3基于A股市場選取三個梯隊的代表性企業A、B和C，并結合公司在ESG方面的表現進行對比分析可以發現，整體而言，三個梯隊的代表乳企都能在社會責任、環境可持續發展以及企業治理層面積極踐行企業責任。但A和B以更加積極的行動和手段進行ESG相關信息披露。在環境維度下，三個乳企都表現較優異，積極探索可持續發展的生產模式。綠色牧場、智慧牧場的模式轉變都體現了中國乳企可持續發展的方向。在公司治理維度下，三家企業主要圍繞著合規經營，維護股東合法權益展開治理。A在可持續發展管理工作中，以聯合國可持續發展目標SDGs為指導，持續完善可持續發展治理架構，增加原董事會戰略委員會相關職責權限，將董事會戰略委員會變更為“董事會戰略與可持續發展委員會”，積極推動與A的使命、業務模式、專業能力和影響力最匹配的可持續發展目標的實現。在員工發展方面，B和A更加注重員工的全面發展和培養體系，C則注重解決勞工問題。在相關利益者(特別是產業鏈伙伴)的協同發展上三家企業表現各異，其中B在SRM系統持續優化、供應商管理體系完備，在三者中表現最為突出。在利益相關方溝通方面，A和B都同利益相關方建立緊密聯系，通過、官方微博、400熱線等多種形式，與利益相關方進行更積極、廣泛的交流與溝通。在可持續發展報告編制過程中主動收集利益相關方關注的議題，并將之融入到公司有關決策制定當中。在社會責任方面，三家乳企都積極承擔社會責任，圍繞著脫貧攻堅、鄉村振興、抗擊疫情等方面積極履行企業責任。在參與和踐行社會公益的議題和數量上，A表現更優，B和C次之。

　　三、乳制品企業可持續發展趨勢
 

　　(一)行業變革推動可持續發展
 

　　從行業生命周期來看，當前乳品行業進入低速增長成熟期，同時乳制品市場進入了新的變革期。一是產業變革，在國家雙碳目標下，行業監管將逐漸趨嚴，乳制品企業綠色轉型也將成為行業主流趨勢。未來將有越來越多的乳制品企業注重低碳發展、承擔相應社會責任，結合自身情況制定可持續發展目標，探究可持續發展之路，將綠色理念向產業鏈縱深延展，對減排的具體措施等方面進行有益探索。此外，乳制品行業可以設定可持續采購、可持續農業、生物多樣性保護三個議題，打造責任供應鏈，探索綠色生態農業，保護自然環境，共同實現產業生態圈的可持續發展。二是健康變革，大眾的健康意識大幅提升，健康化發展成為大勢所趨；伴隨持續的技術創新和產品研發升級，乳制品市場整體呈現向高品質、好營養、強功能發展的趨勢。乳制品營養成分的不斷優化，諸如 0 糖、0 添加、0 乳糖、低脂脫脂、高蛋白、高鈣等各種維生素礦物質的添加，幫助滿足大健康的需求；其次是細化乳制品的功能需求，比如促進消化吸收、提高免疫力，企業自主研發和升級菌種滿足各種消費者多樣的功能性需要；在疫情之后，專家對乳制品補充營養的功能教育效果延續，用戶對安全健康方面因素的關注度提升非常突出，其中以奶源地的關注度提升最為明顯。三是品類變革，乳品高端化發展使國產品牌與國際品牌直接展開競爭。隨著更多的進口品牌進入中國市場，中國乳業企業要謀求可持續發展，應該放眼國際尋求差異化發展，積極嘗試產品創新，進行國際合作，共享更高的國際標準。國內乳企要進行國際化發展，提高對海內外資源的布局與調配能力，掌握中國市場的定價能力、品牌塑造能力、渠道轉型的跟進能力以及與消費者的溝通能力。
 

　　(二)乳制品行業可持續發展建議
 

　　1.從政府角度
 

　　在行業可持續發展方面，國家應深入推進乳制品行業綠色產業轉型，貫徹綠色發展理念，加強行業協會及監管協會監督，促進行業企業全面落實國家政策，助力國家實現“雙碳”目標。同時，政府要牽頭有關部門應重點關注大型牧場的碳足跡，幫助企業擬定碳足跡評估以及減緩方案，建立統一的溫室氣體足跡模型以及足跡評估數據庫。在質量標準方面，加大食品監管力度，建立健全綠色乳品產品標識制度，促進產業升級發展。此外，通過產業政策引導、消費習慣培養等方式，促進國內乳業向深加工產業投入力度，推進奶牛養殖的規模化發展，提升優勢區奶牛養殖的集約化、現代化水平，既有利于形成規模效益，幫助養殖戶增收，又可實現奶牛養殖的標準化發展和乳制品質量可控，為我國乳業發展賦能。
 

　　2.從行業角度
 

　　證券交易所或者乳制品行業自律組織需要開展上市公司的ESG信息披露標準研究。目前A股尚未有統一的ESG信息披露標準，造成企業披露形式多樣，水平參差不齊，導致利益相關方獲取有價值信息較難，缺少量化信息，降低了整個上市公司ESG信息量化水平的可比性；披露的信息缺乏一定的客觀性，正面信息內容居多，負面信息較少，與實際履行存在一定的脫節。因此要明確乳制品上市公司ESG信息披露標準：一是規范披露；二是量化指標清晰，并有計量依據；三是保持指標一致性，提高內容可讀性。此外，積極推動第三方評級機構的發展，通過第三方專業評估，推動企業管理層ESG發展戰略的制定與實施。
 

　　3.從企業角度
 

　　企業自覺主動承擔社會責任，積極制定綠色發展目標，將綠色可持續發展納入企業長期發展戰略，在全產業鏈貫徹綠色低碳可持續發展理念，積極推動產業結構綠色轉型與升級，實現高質量、可持續發展。比如，嚴格執行污染物排放標準及排放總量限定要求，不斷升級環保設備，建設綠色車間、綠色工廠，積極履行社會責任。在利益相關者的問題上，要加強與產業鏈上下游利益相關方在促進綠色低碳可持續方面的合作，共同推進實現行業可持續發展目標，鼓勵和加強在降低行業環境影響方面的合作與創新。最后，企業應該主動、及時及完善ESG信息披露履行情況。
 

　　原標題：IIGF觀點 | 我國乳制品行業ESG表現及發展建議