環保在線APP
環保在線手機站
環保在線小程序
微信公眾號
預告
回放
回放
品牌
其他品牌
2020年IPO過會第二家渝企源于垃圾焚燒發電行業。
4月16日，源于證監會披露消息稱，重慶三峰環境集團股份有限公司(下文簡稱“三峰環境”)上市申請已交于中國證監會審議，并成功過會。本次發行采取網下向投資者詢價配售與網上向投資者定價發行相結合的方式或中國證監會等有權監管機關認可的其他發行方式。公司保薦人、律所、會計師分別為中信建投證券、北京德恒和天健所。至此，從提出上市計劃到上會，三峰環境經歷了6年的長途賽跑，終于迎來了IPO的曙光。
天眼查數據顯示，三峰環境成立于2009年12月，注冊資本130,000萬元。2018年6月，三峰環境完成股份制改造，成立股份有限公司。三峰環境目前共擁有31個子公司，通過扎根投資運營項目、EPC建造以及核心設備研發制造等諸多板塊，迄今已具備項目投資、EPC總承包、設備制造和運營管理全產業鏈綜合服務實力。主編《生活垃圾焚燒爐及余熱鍋爐》等6項、參編11項國家和行業核心標準。
另據公開資料，三峰環境承攬的BOT/BOO/PPP垃圾焚燒發電項目已呈多點開花之勢：不僅覆蓋國內重慶、四川、云南、廣東、廣西、安徽、江蘇、山東、遼寧、新疆等地，還輻射至歐洲、拉美及一帶一路沿線等 8 個國家，合計取得164個垃圾焚燒項目、278條焚燒線的核心設備及部件和技術應用業績(含已簽約項目)。
此外，三峰環境還是重慶市政府著力培育的戰略性新興產業重點企業，公司已被納入國務院國企改革“雙百行動”企業名單。截至本招股說明書簽署日，重慶市國資委通過德潤環境、水務資產、重慶地產、西證投資間接控制三峰環境78.534%的股權。作為三峰環境發起人及控股股東，實控人為重慶市國資委的重慶德潤環境有限公司占前者總股本56.623%。
股書申報稿顯示，三峰環境近年來保持連續穩步增長態勢。三峰環境在2016—2018年內主營業務收入年均復合增長率為19.12%，凈利潤復合增長率為26.44%。2016-2018年、2019年上半年月，三峰環境實現營業收入24.28億元、29.70億元、34.33億元和20.04億元。同期對應的歸母凈利潤分別為3.01億元、4.52億元、5.13億元、2.65億元。經營活動產生的現金流量凈額分別為9.92億元、5.47億元、7.46億元、1.38億元。
盡管營業收入、凈利潤實現雙增長，但在宏觀經濟去杠桿，流動性趨緊的背景下三峰環境的現金流趨于緊張。由于垃圾焚燒發電行業屬于典型的資金密集型行業，報告期內，三峰環境的資產負債率較高且呈現逐年上升的趨勢。報告期內，三峰環境應收賬款凈額占營業收入的比例分別為20.62%、20.91%、25.27%和60.38%。
其中應收賬款與營業收入比例在報告期內均高于同行業可比的平均水平，特別是在2019年上半年，更是高出了同行業可比水平10個百分點。對于企業流動、速動比率總體略有下降，三峰環境在其招股書中對此解釋為“系公司垃圾焚燒發電投建項目增多，項目建設期資本投入增加所致。”
源于重慶商報日前報道消息，此次三峰環境擬登陸上交所，擬發行4.33億股，發行后占總股本的比例不低于25%。本次發行將募集資金用于垃圾焚燒發電項目及補充流動資金，一定程度上提高公司償債能力和抗風險能力。
具體表現為擬使用募集資金金額25億元，分別用于重慶市洛磧垃圾焚燒發電廠、汕尾市生活垃圾無害化處理中心焚燒發電廠二期工程、東營市生活垃圾焚燒發電廠二期、補充流動資金等項目。各項目擬投入募資分別為14億元、3.5億、1.5億元、6億元。接下來，旨在縱向延伸垃圾處理上下游產業鏈，橫向拓展固廢處理相關產業的三峰環境還將有哪些大動作，讓我們拭目以待。
