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基于占地面積、處置穩(wěn)定化、減量效果明顯等多重優(yōu)勢，2020年垃圾焚燒發(fā)電項目仍將延續(xù)快馬加鞭之勢。
從中國的垃圾焚燒總體的發(fā)展趨勢來看，焚燒在全國垃圾處理能力中占比矚目，各地仍在不斷加碼垃圾焚燒發(fā)電廠的建設(shè)。經(jīng)環(huán)保在線小編統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，過去一年里全國新增中標(biāo)垃圾焚燒項目超125個，新增垃圾處理產(chǎn)能超13萬噸/日，總投資超600億元。這其中，逾8成新增項目集中在中小城市及縣域地區(qū)。而在已投運的約400個垃圾焚燒項目中，約有205個已經(jīng)或正在實施擴(kuò)建工程，占比高達(dá)51%。
“十三五”規(guī)劃指出，到2020年，我國焚燒處理設(shè)施規(guī)模59.14萬噸/日，焚燒占無害化處理比例達(dá)到54%，東部地區(qū)占比要求達(dá)到60%以上。另據(jù)迄今各地已公布的2020年重點項目名單，超過20個省市的重點項目中涉及垃圾焚燒終端處置，項目總數(shù)達(dá)91個。預(yù)計行業(yè)將逐漸步入穩(wěn)步發(fā)展階段，一線城市如北上廣深焚燒處理占比接近40%，部分一線城市焚燒占比超過50%。
在產(chǎn)業(yè)布局方面，核心城市大城市的布局基本完成：超過70%的焚燒廠集中在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、人口稠密地區(qū)，廣東、浙江、江蘇和4個直轄市居前四位，合計占全國總量的近60%。尤其是浙江、江蘇、廣東三省垃圾焚燒產(chǎn)能超過3萬噸/日，甘肅、貴州、內(nèi)蒙古、遼寧、陜西、寧夏、新疆、江西8省垃圾焚燒產(chǎn)能不足3000噸/日，而青海和西藏更是尚無垃圾焚燒項目。這也意味著，東北、西北、西南區(qū)域會有較大發(fā)展空間。而垃圾焚燒產(chǎn)能缺口較大的廣東、北京等地需加快相關(guān)規(guī)劃編制以獲得國家補(bǔ)貼。
按照國家層面的規(guī)劃，在“十三五”期間全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理投資估算約為2518億元。到2020年垃圾焚燒處理規(guī)模可達(dá)1.73億噸，到2022年可達(dá)2.03億噸，以70元/噸的處理單價和0.65元/度上網(wǎng)電價計算，屆時市場投資空間、建設(shè)空間約在1000億元左右，其中運營規(guī)模將達(dá)到300億元。國信證券也預(yù)測，“十三五”期間，我國垃圾焚燒發(fā)電設(shè)備、工程及運營總市場規(guī)模將達(dá)到3120億元。
未來，垃圾焚燒行業(yè)競爭將更加有序化。生態(tài)環(huán)境部已先后實施“裝、樹、聯(lián)”措施，后期計劃對超標(biāo)排放企業(yè)降低稅收補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策標(biāo)準(zhǔn)，通過經(jīng)濟(jì)杠桿提高企業(yè)的違法成本。同時對超標(biāo)排放的垃圾焚燒發(fā)電廠采取核減電價補(bǔ)貼，限制享受增值稅“即征即退”政策措施，促進(jìn)垃圾焚燒罰單企業(yè)環(huán)境管理水平提高。
業(yè)界人士于夕朦認(rèn)為，考慮到目前可再生能源補(bǔ)貼缺口較大，存量項目補(bǔ)貼缺口需時間消化，新核準(zhǔn)項目增速將放緩。隨著新項目的減少，已投運項目的運營效率、運營成本就顯得越來越重要，專業(yè)的運營外包服務(wù)公司將會應(yīng)運而生。從目前項目中標(biāo)的結(jié)果來看，中標(biāo)者雖多為央企、國企以及實力相對雄厚、融資渠道豐富的上市公司。按企業(yè)類型統(tǒng)計，國企占比約為60%，民企占比約為38%，外企占比約為2%。
通常來看，垃圾焚燒發(fā)電項目建設(shè)期通過SPV公司進(jìn)行項目配套融資，商業(yè)模式屬性導(dǎo)致垃圾焚燒行業(yè)具有天然的重資產(chǎn)屬性。但也決定了運營類標(biāo)的仍具有較為確定業(yè)績成長性和優(yōu)良現(xiàn)金流表現(xiàn)，防御性凸顯。行業(yè)內(nèi)多數(shù)上市企業(yè)在手項目處理規(guī)模均超已經(jīng)運營項目處理規(guī)模，考慮到建設(shè)期一般為2—3年，未來運營業(yè)務(wù)利潤成長有保障。技術(shù)、資金、項目拓展等綜合實力強(qiáng)的區(qū)域?qū)⒃谛乱惠喰袠I(yè)競爭中占據(jù)有利位置。
